Los fondos de capital privado españoles con fecha de creación entre 2006 y 2019 obtuvieron una tasa interna de retorno (TIR) neta del 11,2% en 2021 y un múltiplo de capital invertido (TVPI) de 1,6 veces, según un informe de Spaincap y EY publicado. La asociación ha destacado en un comunicado que esos retornos, que han sido calculados en base a una muestra de 87 vehículos con un total de 6.373 millones de euros de aportaciones, «muestran la capacidad de los fondos españoles. para generar rentabilidad de forma consistente».
Estos vehículos multiplican por más de tres el comportamiento del índice Ibex-35 durante el periodo considerado y mejora en más de un 35% al Euro Stoxx 600, en tanto que el diferencial del capital privado frente al bono español a diez años supera el 8%
Asimismo, ha añadido que estos vehículos multiplican por más de tres el comportamiento del índice Ibex 35 durante el periodo considerado y mejora en más de un 35% al Euro Stoxx 600, en tanto que el diferencial del capital privado frente al bono español a 10 años supera el 8%.
Esto significa una menor dependencia de la materialización futura de las distribuciones latentes en comparación con los fondos de venture capital. Spaincap ha señalado que ambas tipologías de fondos presentan una mayoría del capital asignado en los cuartiles con rentabilidades superiores, lo que indica «una adecuada selección de los más rentables por parte de los inversores».
Según la fecha de creación del fondo, los invertidos antes de 2009 se vieron perjudicados por la necesidad de realizar la mayor parte de las desinversiones en momentos complejos para la economía, mientras que los fondos de más reciente creación presentan unas tasas de rentabilidad del 19,1%
El informe muestra el rendimiento acumulado de los fondos de Private Equity (Capital Privado) y Venture Capital (Capital Inversión) españoles para el periodo 2006-2021, excluyendo los fondos extranjeros con inversiones en España y los fondos de gestión pública.
