El regreso a beneficios tras dos años de pandemia y la recuperación de los ingresos ha acelerado la reducción de la deuda en Amadeus. Al cierre del primer semestre, la deuda financiera neta era de 2.723,3 millones de euros, lo que supuso 2,2 veces el resultado de explotación registrado entre junio de 2021 y junio de 2022, cuando tradicionalmente este indicador se situaba por debajo de una vez el EBITDA.
En ese contexto de recuperación, la tecnológica ha ofrecido, tal y como comunicó a la CNMV, a los tenedores de dos emisiones de bonos de 500 y 750 millones de euros la posibilidad de que les vendan esos títulos hasta acumular 150 millones de euros (2,2 veces el EBITDA de los últimos doce meses).
Moody´s confirma la calificación crediticia a largo plazo de Amadeus en “Baa2″
Los beneficiarios de esa recompra de títulos son aquellos que compraron bonos en una emisión de 500 millones de euros, con un cupón del 2,875% y con vencimiento en mayo de 2027. También podrán optar a desprenderse de estos títulos los que entraron los que adquirieron deuda por 750 millones de euros, con un cupón del 1,875 % y vencimiento en septiembre de 2028. Aquellos bonistas que acepten la oferta recibirán la contraprestación en efectivo sujeta a ciertas condiciones.
La oferta fue recibida con optimismo por los inversores, con una subida del 0,2% al inicio de la sesión bursátil, y fue respaldada por una mejora en la calificación crediticia de la agencia Moody´s, que confirmó la calificación crediticia a largo plazo de Amadeus en “Baa2” y revisó su perspectiva de negativa a estable.
Pese a salir de pérdidas y recuperar parte de lo perdido desde que estalló la crisis del coronavirus en marzo de 2020, Amadeus todavía queda lejos de volver o superar los niveles prepandemia, tanto en facturación como en resultado de explotación. En el primer semestre de 2022, los ingresos ordinarios rozaron los 2.100 millones de euros, el doble que en el mismo período de 2021, pero todavía un 25,7% por debajo de los niveles precrisis. La brecha es todavía más amplia en el beneficio ajustado. Los 342 millones de euros logrados entre enero y junio de 2022 apenas representan un 52% de lo alcanzado en el mismo período de 2019.
